커버드콜 ETF 옵션프리미엄 비과세 : 배당금(분배금) 비과세

커버드콜 ETF 옵션프리미엄 배당금(분배금) 비과세

최근 투자자들 사이에서 월 분배금(배당금)을 지급하는 커버드콜ETF 들이 주목받고 있습니다.

이는 안정적인 배당인컴을 원하면서도 좀더 고수익을 원하는 투자자들에게 매력적인 옵션중 하나로 각광받고 있는데요

그렇다면 커버드콜 전략은 무엇이며 그에따른 옵션 프리미엄과 분배금(배당금) 비과세는 무엇인지 한번 알아보겠습니다.

커버드콜 전략은 보유한 주식에 대한 콜옵션을 판매하여 옵션프리미엄(수수료)을 얻어내는 방법으로 정해진 행사가액에 따라 주가가 크게 오르거나 내리지 않는다는 가정하에 보유주식은 그대로 두고 추가적인 수익을 얻어내는 방법입니다.

옵션이란 사전에 약정한 가격(행사가격)으로 사고팔수 있는 권리를 뜻하는데 살수있는 권리는 콜(call) 옵션, 팔수 있는 권리는 풋(put)옵션이라고 합니다.

다만 커버드콜 전략은 행사가액을 넘어가는 주가상승이 발생할 경우 옵션행사로 인해 주식을 처분해야 하므로 시세차익이 어느정도는 제한되는 경우가 발생합니다.

그래서 최근에 상장하는 커버드콜 ETF 들의 경우에는 콜옵션을 판매하는 주식의 수량을 전체 보유주식의 10~30% 등으로 제한하여 나머지 70 ~ 90%의 보유주식은 주가상승분의 시세차익을 같이 누리기도 합니다.

그래서 이러한 제한된 커버드콜 ETF들은 데일리나 위클리 등의 전략으로 매일이나 일주일 단위로 옵션판매를 활발히 하기도 합니다.

옵션 프리미엄은 이렇게 커버드콜 ETF 들이 보유주식에 대한 사거나 팔수 있는 권리를 판매하여 지급받는 금액을 의미하는데 이 옵션프리미엄의 가장 큰 혜택이라고 한다면 바로 비과세입니다.

이는 주식을 사고 파는 실제 시세차익이 아니라 주식을 사고 팔수 있는 무형의 권리를 파는 것이므로 비과세에 해당한다고 합니다.

예를 들어 RISE 200위클리커버드콜 의 구체적인 분배금 현황에 대해 살펴보겠습니다.

일반적으로 ETF의 분배금(배당금)에는 15.4%의 배당소득세가 징수됩니다.

따라서 해당 RISE 200위클리커버드콜 ETF를 1만주 보유한 투자자의 경우라면 지급기준일 9월 배당금의 경우 140원에 1만주를 곱한 140만원에서 15.4%의 배당소득세 21만5600원이 원천징수 된 118만 4400원을 받아야 합니다.

그러나 해당 투자자는 140만원의 분배금을 모두 받을 수 있습니다.

이는 실제로 징수해야하는 세금인 주당 과세표준액이 0원 이기 떄문이며 분배금 140원이 전부 콜옵션 판매에 따른 옵션프리미엄으로만 이루어졌기 때문입니다.

하지만 지급기준일 3월과 4월 7월의 경우에는 분배금액에는 못미치지만 주당과세표준액에 소액의 과세액이 정해져 있는데 이는 옵션프리미엄 이외에 보유주식에 대한 매각대금(시세차익)이나 보유주식 배당금 등이 포함되어 있기 때문입니다.

이때 국내주식형 ETF의 경우에는 시세차익(매매차익)도 비과세에 해당한다고 합니다.

가령 커버드콜 전략을 사용하지 않는 ETF 들의 부배금을 살펴보면 주당과세표준액이 아래와 같이 전부 분배금과 거의 동일하다는 것을 알 수 있습니다.이는 분배금이 대부분 보유주식의 매각대금이나 배당금등으로 이루어져 있기 때문입니다.

기존 ETF들이 투자자들에게 나누어주는 분배금(배당금)의 기본 재원은 보유주식에서 발생하는 배당금이나 이자 등입니다.

분배금(배당금)을 비과세로 나눠 줄수 있는 재원은 국내주식형 ETF의 시세차익과 국내주식 옵션 프리미엄 등이 있습니다.

이러한 비과세 혜택으로 인해 마케팅에서 자사 상품의 분배금 비과세를 강조하는 운용사들도 많이 있습니다.

커버드콜 ETF의 경우 이렇게 단순히 분배금(배당금)을 통한 안정적인 수익창출 뿐만 아니라 비과세에 따른 절세혜택을 누리는 등의 다양한 투자 전략을 짤 수 있으며 다양한 ETF들이 출시되는 만큼 본인의 성향에 맞는 안정적인 수익창출을 이루실 수 있습니다.

이글을 통해 부족한 내용이지만 좀더 커버드콜 ETF 와 옵션프리미엄 비과세에 대한 정보를 조금이라도 얻어 가셨으면 좋겠습니다.

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